Da biste uložili u složene instrumente, morate napraviti test. Razumijevanje novog zakona

O kakvom zakonu je riječ

U Rusiji postoje dvije vrste investitora - kvalificirani i nekvalificirani. Prvi mogu biti pravne i fizičke osobe. Osoba mora biti priznata kao kvalificirani investitorUredba Banke Rusije br. 3629-U od 29. travnja 2015. "O priznavanju osoba kao kvalificiranih ulagača i o postupku vođenja registra osoba priznatih kao kvalificiranih ulagača" brokera ili poslovne banke. Kandidat također mora imati ekonomsko obrazovanje, iskustvo u trgovanju na financijskom tržištu i drugo. Važno je da ovaj status nije za svakoga. (Više o svemu tome možete pročitati u zasebnom materijal Lifehacker.)

Nekvalificirani investitor je doslovno svatko tko je otkrio posredovanje ili individualni investicijski račun i želi investirati. Ima pristup ograničenom skupu instrumenata - relativno jednostavnim i pouzdanim vrijednosnim papirima, obveznicama, dionicama investicijskih fondova. Ovakvim pristupom manje je vjerojatno da će neiskusna osoba izgubiti sve u kratkom vremenu.

Ova shema je radila do 1. listopada 2021. Od tog datuma promijenili su se uvjeti za nekvalificirane ulagače. U neki od alata koji su do sada bili dostupni bit će moguće ulagati tek nakon prolaska testaFederalni zakon od 31. srpnja 2020. br. 306-FZ "O izmjenama i dopunama Saveznog zakona" o tržištu vrijednosnih papira "i određenim zakonodavnim aktima Ruske Federacije".

U što možete ulagati bez testa

Još uvijek postoje prilično pouzdani alati niskog rizika dostupni svima, na primjer:

• Dionice društava s burzovnih kotacijskih lista. Ovo je naziv popisaPopis vrijednosnih papira / Moskovska burza vrijednosne papire koji su odabrani prema nekoliko kriterija i smatraju se dovoljno pouzdanim.
• ETF s citiranog popisa.
• Državne obveznice.
• Investicijski udjeli otvorenih i intervalnih investicijskih fondova.
• Strane dionice iz indeksi, uvršten na popisOdluka Upravnog odbora Banke Rusije o uspostavljanju liste indeksa u svrhu primjene klauzule 7. dijela 8. članka 11. Federalnog zakona br. 192-FZ od 11. lipnja 2021. izmjene i dopune određenih zakonodavnih akata Ruske Federacije "i podstavci 6. i 7. stavka 2. članka 31. Saveznog zakona od 22. travnja 1996. br. 39-FZ" O tržištu vrijednosnih papira papiri" Središnje banke poput S&P 500, NASDAQ-100, FTSE.

U što možete ulagati tek nakon testa

Očito se radi o instrumentima većeg rizika. Na primjer:

• Prodaja i ETFkoji nisu uključeni u popis ponuda.
• Strane dionice koje nisu uključene u indekse odobrene od strane Centralne banke.
• Obveznice tvrtki s nižim kreditnim rejtingom od onog koji je utvrdila Centralna banka.
• Derivatni financijski instrumenti - budućnosti, opcije.
• Dionice zatvorenih investicijskih fondova.
• Strukturirane obveznice su vrijednosni papiri čija plaćanja ovise o tome hoće li se dogoditi neki unaprijed određeni događaj.
• REPO poslovi, odnosno prodaja vrijednosnih papira uz obvezu otkupa u određeno vrijeme po unaprijed ugovorenoj cijeni.

Prema tome, ako želite ulagati u alate s ovog popisa, morat ćete proći kroz testiranje.

Tko provodi testiranje

To radi broker. Za investitora je provjera znanja besplatna.

Ali treba shvatiti da ne postoji veliki univerzalni test koji će otvoriti pristup svim dosad nedostupnim metodama ulaganja. Prije prvog posla s novim instrumentom, broker će ponuditi test posebno za ovaj instrument. Recimo da želite kupiti udio zatvorenog Uzajamnog fonda - uradite test, a zatim ga možete slobodno raditi sada i u budućnosti. Nema potrebe za ponovnom potvrđivanjem znanja. Ali samo kod ovog posrednika. Ako drugi ima račun, tada će također morati proći test prije trgovine novim instrumentom.

Želite li prvi put ulagati u futures, čeka vas još jedan test. U strukturiranim obveznicama – opet. Dok ne otvorite sve alate – ako želite, naravno.

Kako izgleda test

To se može vidjeti u osnovnom standarduOsnovni standard za zaštitu prava i interesa fizičkih i pravnih osoba - primatelja financijskih usluga, osiguravaju članovi samoregulacijskih organizacija na financijskom tržištu, ujedinjujući brokere / Centralna bankarazvila Centralna banka u vezi sa zakonom o testiranju. Pitanja se nalaze na kraju dokumenta u prilozima.

Test se sastoji od dva bloka. Prva, Samoprocjena, sadrži opća pitanja poput “Posjedujete li znanja o financijama instrument?" ili "Koliko ste neosiguranih poslova imali u prošloj godini?" Međutim, malo je odgovora na kakav utjecaj. Potrebno je da sami provjerite, jesi li spreman na određeni instrument.

Na to hoćete li otkriti nove načine ulaganja utječe drugi blok - "Znanje". Ovdje su pitanja već konkretna. Na primjer, da biste pristupili neosiguranim trgovinama, trebate odabrati između četiri opcije, što je trgovanje s maržom ili u u kojem slučaju broker može prisilno zatvoriti klijentovu poziciju u prisutnosti prethodno sklopljene marže / neosigurane bavi. Ukupno će u ovom bloku biti četiri pitanja i na sva je potrebno točno odgovoriti.

Važna nijansa: ako ste već uložili u nešto sa zatvorenog popisa do 1. listopada 2021., tada ćete imati pristup ovom alatu. Budući da ste već iskusni, smatra se da vas više nije potrebno testirati.

Što se događa ako padnete na testu

Možete ga ponovno preuzeti, i to odmah, ako želite. Broj pokušaja također nije ograničen.

Ako ne prođete test, broker može sklopiti posao s novim složenim instrumentom, ali uz ograničenja. Investitor mora potpisati izjavu da prihvaća rizike povezane s ulaganjima, na ispitu koji nije položio. U ovom slučaju vrijednost transakcije ne može biti veća od 100 tisuća rubalja. Iznimka je ako je jedan lot skuplji od ovog iznosa. Tada je granica jedan lot.

Ono što vrijedi zapamtiti

• Da biste investirali u dosad neisprobani složeni alat, sada morate proći test.
• Test provodi broker prije prvog posla s novim instrumentom. Mora se jednom dovršiti. Nadalje, pristup ovom načinu ulaganja bit će neograničen.
• Test sadrži dovoljno osnovnih pitanja, možete se pripremiti za njega. I trebate to učiniti. Ako ne možete izvršiti zadatak, to je razlog da razmislite isplati li se ulagati u ovaj alat. Pridržavajte se zlatnog pravila: investirajte samo u nešto što dobro razumijete kako funkcionira.
• Ako ste kvalificirani investitor ili namjeravate ulagati u jednostavne instrumente, ne morate polagati test.

Natalia Kopylova