Što je financijsko izvješćivanje i čemu služi

Zašto bi ulagač trebao gledati financijske izvještaje

Kad osoba tek počinje ulagati, često želi ulagati u tvrtke nakon članaka novinara ili recenzija prijatelja. Međutim, ulaganje u emocije bez oslanjanja na činjenice nije pravi pristup. Važno je ne prikupljati dionice poznatih marki, već pronaći održiva i povoljna poduzeća.

U tome pomaže financijsko izvještavanje. Na temelju nje možete odrediti trenutni položaj tvrtke, izglede i poteškoće s kojima se ona suočila. Na primjer, ako se dobit pretvorila u gubitak, a dug se povećao, o tome će pisati u izvješću.

Pronalaženje željenih podataka nije tako teško. Zakoni zahtijevaju da javna poduzeća redovito objavljuju informacije o svojim financijama. Iako su obično takva izvješća složeni dokumenti od stotinu ili čak dvjesto stranica, početnici ulagači bit će dovoljno pogledati nekoliko redaka za početnu procjenu poslovanja.

Koji standardi izvještavanja postoje i na što se u njima mora obratiti pozornost

Privatni ulagač trebao bi biti svjestan tri glavna standarda izvješćivanja: RAS, MSFI i GAAP. Evo što treba tražiti u svakom.

Što bi investitor trebao pogledati u izvješću RAS -a

Sva javna domaća poduzeća u skladu su s ruskim računovodstvenim standardima. Nije sasvim prikladno za ulagača, jer računovođe ili porezni revizori trebaju izračune i značajke izračuna podataka. Ali ponekad nema izbora.

Pretpostavimo da investitor želi pobliže pogledati trgovca Magnit. Tvrtka objavljujeFinancijski izvještaji / "Magnit" nekoliko izvješća, potrebni su nam "Računovodstveni izvještaji" za posljednju punu godinu. Investitor će na prve tri stranice pronaći gotovo sve što mu treba.

U bilanci će ulagač pronaći uglavnom računovodstvene pokazatelje, ali i oni mu mogu biti korisni:

• Gotovina i gotovinski ekvivalenti. Pokazuje koliko novaca tvrtka ima na računima - ako ne možete kupiti robu, otplatiti izvođače ili obnoviti trgovinu, morat ćete posuditi. To će smanjiti potencijal dobit tvrtka i investitor.
• Ravnoteža. Odražava svu imovinu koja je: od intelektualnog vlasništva i depozita u banci do dugova prema drugim strankama. Ovo je procjena svega što je tvrtka posjedovala tijekom godine.
• Kapital i rezerve. Pokazuje odakle poduzeću vlastita sredstva. S financijskog gledišta postoji samo "zadržana zarada", ostalo se više odnosi na računovodstvena kretanja novca na papiru.
• Dugoročno i Kratkoročne obveze. Popis vanjskih izvora financiranja - od kredita do poreznih olakšica.

No, financijsko izvješće na trećoj stranici bliže je interesima ulagača:

• Prihod. Pokazuje koliko je tvrtka prodala robe za godinu.
• Potraživanja od kamata. Odražava koliko je trgovac zaradio na zajmovima drugim pravnim osobama. Na primjer, za pristanak unaprijed šest mjeseci plaćati logističkoj tvrtki.
• Postotak koji se plaća. Dugovi tvrtke, na primjer, za odgodu plaćanja dobavljačima robe.
• Dobit prije oporezivanja. Prikazuje koliko korporacija zarađuje prije oporezivanja; mjera neto uspješnosti poslovanja.
• Neto dobit. Odražava koliko je stvarnog novca tvrtka primila nakon svih obveznih plaćanja.

Ulagatelju je korisno znati o amortizaciji - trgovine, oprema i skladišta s vremenom propadaju, pa morate uzeti u obzir njihove buduće popravke ili preprodaju. Podaci o tome nalaze se u zasebnom bloku objašnjenja za izvješćivanje.

Što bi ulagač trebao pogledati u izvješću MSFI -a

Međunarodni standard financijskog izvještavanja najbolja je opcija za ulagača, jer je izmišljen samo za njega. Podaci su u osnovi isti, samo ih računaju malo drugačije - ispada malo bliže stvarnosti.

Ponekad čak i ruske tvrtke objavljuju izvješće na engleskom jeziku, ali sve glavne linije i pokazatelji ostaju na istim mjestima. Recimo da investitor odluči proučiti Gazpromovo poslovanje. Traži izvještajKonsolidirani financijski izvještaji / Gazprom na web stranici tvrtke i ponovno uzima sve podatke s tri stranice.

Nedostatak je što ponekad nije lako pronaći potrebni niz. Na primjer, tvrtka za naftu i plin naziva "potraživanje od kamata" "financijskim prihodom", a "amortizaciju" "kapitalnim ulaganjem".

Što bi investitor trebao pogledati u GAAP izvješću

Općenito prihvaćena računovodstvena načela - zapravo isti RAS, ali za američke tvrtke. Ima smisla da i investitor to shvati, jer tržište dionica SAD su jake i mnogi ljudi diljem svijeta ulažu u njih.

Nije ga lako razumjeti, barem zato što ne objavljuju sve tvrtke svoja izvješća na istaknutom mjestu. A one koje se objavljuju ponekad nije tako lako razumjeti. Recimo da investitor želi dodati nekoliko automobila u svoj portfelj - i odmah proučava izvješćeGodišnje financijsko izvješće / Tesla proizvođač električni automobili Tesla. Da biste to učinili, pogledajte odjeljak Konsolidirani financijski izvještaji (eng. konsolidirana financijska izvješća), a u njemu - tri već izvana poznate tablice.

Ulagač će vidjeti dvije značajke američkog izvješćivanja koje su netipične za RAS i MSFI:

• Fiskalna godina nije jednaka kalendarskoj godini. Ako želite pogledati godišnje rezultate, morat ćete pričekati proljeće. Na primjer, fiskalna 2020. godina završila je 31. ožujka 2021. godine.
• Podaci se objavljuju kreativno. Ponekad je prikladno analizirati metrike između tromjesečja, ali većina će ulagača morati dodati brojeve iz četiri stupca prije nego što vide ukupne iznose.

Što učiniti s podacima iz financijskih izvještaja

Prije svega, treba ih dovesti u red. Za to će poslužiti bilo koja tablica: čak i u papirnatoj bilježnici, čak i u Excelu. Ako prikupite pokazatelje različitih tvrtki na jednom mjestu, bit će ih lakše usporediti.

Procijenite stanje poslovanja

Kad imate podatke o poslu, možete izračunati njegovu učinkovitost - izračunajte množitelji. To su posebni pokazatelji uz pomoć kojih je realno usporediti tvrtke različitih veličina. Potrebno je samo saznati tržišnu kapitalizaciju tvrtke: ti se podaci mogu lako pronaći u brokerskoj aplikaciji ili na posebnoj stranici za provjeru, poput Yahoo Finance, Zacks ili Investing.com.

Kritički ispitajte mišljenja analitičara

Ako ulagač vidi koliko tvrtka zarađuje ili duguje, tada može bolje razumjeti izračune investicijskih analitičara. Kombinirate li vlastitu analizu s mišljenjem profesionalci, bit će lakše procijeniti je li tvrtka vrijedna ulaganja.

Podaci vam također mogu pomoći da ne postanete emocionalni kada novinari govore o remetilačkim tehnologijama ili nadolazećim krizama. S dostupnim informacijama bit će moguće nositi se s valovima heterogenih informacija.

Saznajte kako funkcioniraju financijske usluge

Nije potrebno ni zakopati se u izvješća prije ocjenjivanja zanimljive tvrtke. Dovoljno je to učiniti nekoliko puta da biste razumjeli gdje su pokazatelji objavljeni i kako sve izgleda u izvornom izvoru.

Nakon toga možete koristiti posebne usluge ili web -lokacije za provjeru koje automatski prikupljaju podatke iz izvješća na jednom mjestu, pa čak i izračunavaju množitelje. Sve će to uštedjeti vrijeme, a rezultati se uvijek mogu dvaput provjeriti.

Ono što vrijedi zapamtiti

1. Javna poduzeća uvijek razmjenjuju informacije s ulagačima, ali postoje različiti oblici izvješćivanja - RAS, MSFI, GAAP. Ako je moguće, bolje je pogledati MSFI.
2. Proučavanje financijskih izvješća nije teško-svih deset pokazatelja važnih za privatnog ulagača nalazi se na 2-3 stranice, ne morate čitati cijeli dokument od 200 stranica.
3. Lakše je uzeti podatke sa stranica za provjeru, ali važno je razumjeti odakle dolaze - i, ako je potrebno, dvaput provjeriti izvorni izvor.
4. Financijski pokazatelji korisni su za analizu poduzeća i procjenu uspješnosti poslovanja pomoću multiplikatora.