Kako uložiti u OFZ -ove kako biste zaradili više

Što je OFZ

Obveznice saveznog zajma dužničke su vrijednosnice koje izdaje ruska vlada. Zemlje gotovo uvijek trebaju financijska sredstva, ali ih je teško privući iz poreza, trošarina ili proračunskih sredstava, pa se država okreće ulagačima. Od njih se uzima novac za određeno razdoblje u kojem jamči vraćanje cijelog iznosa - nominalne vrijednosti obveznice. Također, ulagačima se obećavaju kuponi - povremene isplate kamata, zapravo, slično pripisivanju kamata na depozit.

Svaki privatni ulagač može kupiti OFZ -ove na Moskovskoj burzi: te su vrijednosnice dostupne preko bilo kojeg brokera. Obveznice se često emitiraju, a ima ih dosta za svakoga. Na primjer, početkom 2012. objavili suObveznica OFZ-26207-PD / RusBonds 350 milijuna OFZ 26207. Svaki papir košta 1000 rubalja. Kuponi se prenose dva puta godišnje i iznose 8,15% godišnje.

Državni dug smatra se sigurnom imovinom, pa se obveznice neprestano izdaju i kupuju. Na primjer, takve vrijednosne papire plasira Ministarstvo financija SAD -a, Riznica Velike Britanije i Kina. Prvi imaju najviši kreditni rejting - AAAS&P, Moody's, Fitch i BDRS kreditni rejting prema zemlji / ekonomiji trgovanja, drugi - AA, a treći - A. Rejting agencije vjeruju u Rusiju malo manje - BBB, ali to je i dalje sigurna investicija.

Za koga su prikladni OFZ

Financijski savjetnici rado nude ulagačima početnicima izgradnju portfelja 60/40 - 60% dionica i 40% obveznica. U stvarnosti, udio i općenito prisutnost potonjeg ovisiti o ciljevima, dobi, toleranciji na rizik i vremenskom horizontu ulagača.

Postoje situacije u kojima vrijedi detaljnije pogledati OFZ -ove:

• Dugoročna ušteda. Ako će investitor kupiti stan ili platiti školovanje djece za 5-10 godina, onda je takvoj osobi važno da ne izgubi novac. Dionice previše fluktuiraju, pa je pametno žrtvovati potencijalnu profitabilnost, ali zadržati i malo povećati uštedu.
• "Parkiranje" novca na kratko vrijeme. Ponekad ulagač ne vidi dobre dionice za ulaganje ili misli da još nije došao trenutak. On može kupiti obveznice kako bi zaštitio kapital od inflacije dok čeka pravu opciju.
• Učenje s malo krvi. Državne obveznice prilično su sigurne i često nisu tako složene korporativno. Početnik ulagač može ih brzo shvatiti bez gubitka puno novca u procesu učenja.

Što su OFZ

Razlikuju se u pogledu dospijeća, prinosa, učestalosti isplata kupona. Potonji su također različiti: četiri su vrste dostupne svima na Moskovskoj burzi, a drugu nude samo neke banke.

Stalni kupon

Ukratko se zovu OFZ-PD, ovo je najpopularnija i najrasprostranjenija vrsta državnih obveznica. Privatni ulagači najlakše ih razumiju jer je princip rada sličan uobičajenom. doprinos u banci: raspored i iznos plaćanja unaprijed su poznati, isplativost se ne mijenja.

Primjerice, OFZ 26207 s početka članka pripada ovoj vrsti - do 2027., svake veljače i kolovoza, ulagač će od obveznice dobiti kupon od 40,64 rubalja.

Promjenjivi kupon

Poznat i kao OFZ-PC: veličina svih kupona najavljuje se unaprijed, ali se postotak mijenja s vremenom. Pametno se izračunava ovisno o ključnoj stopi Središnje banke: ako se podigne, obveznice nakon nje postaju profitabilnije. Ali radi obrnuto.

Na primjer, izdat je OFZ 24020Parametri obveznice saveznog zajma SU24020RMFS8 / Moskovska burza u ljeto 2019., a svaka četiri mjeseca na njega stiže kupon. Kad je ključna stopa bila veća, ulagači su dobivali 6,2-6,8% godišnje. Zatim je pao, nakon čega je uslijedio prinos obveznica do 4%.

Sada ključna stopa, a s njom i prinos, rastu, ali budućnost je nepoznata. Stoga su obveznice ove vrste prikladne za one koji su spremni analizirati tržište i pokušati uhvatiti trendove.

Indeksirano

Ili OFZ-IN. Kuponska kamata ostaje ista (niska), no nominalna se vrijednost svake godine indeksira prema stopi inflacije. Na primjer, izdao je OFZ 52001Odabrane karakteristike obveznica saveznog zajma s indeksiranom nominalnom vrijednosti (OFZ-IN) / Ministarstvo financija Rusije 2015. s nominalnom vrijednošću od 1.000 rubalja i kuponskom stopom od 2,5%. Da ga je investitor kupio na samom početku, dobio bi 25 rubalja od jednog vrijednosnog papira godišnje.

No, kupnja u lipnju 2021. donijela bi više - u nekoliko godina nominalna vrijednost porasla je na 1305 rubalja. Nominalni prinos po istoj stopi kupona je 32,6 rubalja. A to je čak i s prilično niskom inflacijom - što je veća, to je isplativije držati vrijednosne papire ove vrste.

Amortizacija duga

Ukratko - OFZ -AD. Osim kupona, država i glavni dug otplaćuje na rate. To je poput normalne otplate kredita, kada je trećina iznosa kamata, ostatak je na posuđenom novcu.

Na primjer, cirkulira OFZ 46022Aukcija plasmana OFZ -a / Banka Rusije od 2008., a bit će otplaćen 2023. godine. Obveznica je imala nominalnu vrijednost od 1.000 rubalja i stopu kupona od 7,5%. Investitoru se plaća 37 rubalja dva puta godišnje, ali 20. srpnja 2022. bit će vraćena polovica nominalne vrijednosti: osoba će dobiti 500 rubalja i kupon za još 27,42. Nakon toga će doći dva preostala kupona, ali svaki po 13,71 rubalja - jer će im se naplatiti dug umanjen za pola.

Teško je izračunati čak i nominalni prinos na takve vrijednosne papire. Uzimajući u obzir fluktuacije tržišta, provizije i poreze, stvari su još teže pa obveznice s amortizacijom postupno napuštaju tržište.

S "nacionalnošću"

Radovi tipa OFZ -N pojavili su se prije nekoliko godina, namijenjeni su samo pojedincima - otuda i "N" u nazivu, što službeno znači "narodni". Zapravo, ove su obveznice najbliže OFZ -PD: datumi plaćanja kupona, dospijeća i stope - koji se s vremenom mijenjaju prema gore, odmah su poznati. Ali takav papir ne možete kupiti samo na burziInformativna najava o početku postavljanja OFZ -a za pojedince izdavanja br. 53008RMFS / Ministarstvo financija Rusije u jednoj od četiri banke: VTB, Sberbank, Promsvyazbank i Post Bank.

Na primjer, izdao je OFZ 53008Naredba Ministarstva financija Rusije od 29. srpnja 2021. br. 351 "O izdavanju saveznih zajmova za fizičke osobe izdavanja br. 53008RMFS" početkom kolovoza 2021. bit će šest kupona dvaput godišnje: u veljači i kolovozu. No, stopa na njih trebala bi porasti s 5 na 8,87%: ako ulagač kupi obveznicu na samom početku, tada će za prvi kupon primiti 27,12 rubalja, a za šesti 44,23.

Kako zaraditi na OFZ -u

Privatni ulagač ima nekoliko načina - od tradicionalnog do tržište dionica ulaganja i nagađanja za zakonsku optimizaciju poreza.

Primite prihod od kupona

Postoje ulagači koji nisu spremni potrošiti vrijeme i trud na mukotrpnu analizu obveznica - samo žele "parkirati" novac i gledati kako raste.

Recimo da osoba ima milijun rubalja koje želi izdvojiti kupovina stana za šest godina. Ulagač nije spreman ulagati u dionice koje bi mogle porasti ili dramatično pasti. Stoga kupuje OFZ 26207 s kuponom od 8,15%: svake godine osoba će na kupone dobiti 81,28 rubalja.

Godine 2027. investitor će dobiti nominalnu vrijednost obveznice - tisuću rubalja, plus uplate kupona - ostat će 487,64 rubalja. To znači da će početni kapital porasti za gotovo 50%.

Ulagač također može diverzificirati svoj portfelj i kupiti dionice. ETF, gdje već postoji cijela košarica OFZ -ova. Na primjer, burzovno trguje fond SBGB u potpunostiFond "Index Mosbirzh državne obveznice (SBGB)" / Sberbank Asset Management sastoji se od 23 državne obveznice različitih emisija, a u "Otkritie - Obveznice" one predstavljajuUzajamni fond "Otkritie - Obveznice" / MC "Otkrytie" 22%.

Zaradite na razlici u cijeni

Obveznice se ne moraju držati do dospijeća - mogu se nagađati i zaraditi na razlici između kupovne i prodajne cijene.

Recimo da je investitor kupio OFZ 24020 u ožujku 2021. godine. Obveznica je tada bila jeftinija: mogao ju je kupiti za 997,9 rubalja. Ne trguje se pojedinačno, lotovi počinju od 10 komada, pa je investitor platio 9979 rubalja. U roku od mjesec dana cijena je porasla na nominalnu vrijednost od 1000. Prihod mjesečno - 2,1 rubalja od jedne obveznice ili 21 od 10 vrijednosnih papira.

A za to je vrijeme ulagač mogao dobiti kupon - 10,45 rubalja za obveznicu i 104,5 za deset komada.

Potražite bolje veze

Novi OFZ -i pojavljuju se stalno, ali se i gospodarski uvjeti često mijenjaju. Na primjer, OFZ 52003 je objavljen u kolovozu 2020. - ovo je vrijeme niske ključne stope u Rusiji, stoga obveznica nije jako isplativa: kupon je samo 2,5%. S druge strane, OFZ 46023 pojavio se 2011. sa stopom od 8,16% - tada je ključna stopa u Rusiji bila veća, pa se stoga i sigurnost pokazala isplativijom.

Dospijeće obveznice također je važno - što duže cirkulira, to će biti isplativije. Primjerice, OFZ 53005 projektiran je na tri godine i donosit će po 5,25%, a OFZ 46020 - na čak 30 godina, a stopa kupona je 6,9% godišnje.

Uštedite na porezima koristeći IIS

Investitor ne samo da može kupiti OFZ -ove, već ih staviti na individualni investicijski račun, IIS. Ovo je namjenski brokerski račun koji vam pomaže uštedjeti na porezima na dva načina.

Odbitak tip "A" odgovara većini ljudi - omogućuje vam vraćanje do 52.000 rubalja godišnje, bez obzira na povrat ulaganja. A ako oduzmete tip "B", možete izbjeći plaćanje 13% poreza na dohodak od transakcija.

Recimo da je ulagač 2018. otvorio IIA, svake godine na njega položi 400.000 rubalja i kupi OFZ -ove. Ako podigne obveznice tako da se sve otkupe 2021. godine, dobit će: nominalnu vrijednost vrijednosnih papira, prinos od kupona na njih i 156.000 rubalja poreznog odbitka.

Kako ne izgubiti novac na OFZ -u

Svi gornji izračuni su nominalni prinos. U stvarnosti će gotovo uvijek biti nešto niže, jer postoje troškovi koji se ne mogu izbjeći.

Razlikovati nominalnu stopu od efektivne

Obveznice su tržišni instrument: njima se trguje na burzi i njihova se cijena stalno mijenja. Na primjer, nominalna vrijednost OFZ 26207 jednaka je tisuću rubalja, no 2019. papir bi se mogao kupiti za 979,5 rubalja, a 2020. - za 1173,8.

Osim toga, ulagač mora platiti "akumulirani prinos od kupona" prethodnom vlasniku vrijednosnog papira. Na primjer, 16. kolovoza 2021. morat ćete platiti 1.069,3 rubalja za samu obveznicu i još 13,4 za kupone.

Zapravo, ulagač će platiti ne tisuću rubalja, već 1.082,7 rubalja. Zbog toga će efektivni prinos vrijednosnog papira automatski pasti sa 8,15 na 6,83%.

Uzmite u obzir gubitke provizija i poreza

Osim tržišnih troškova, investitor će morati uzeti u obzir i provizije. posrednik. U prosjeku, organizacije naplaćuju 0,3% na svaku transakciju. Pretpostavimo da je investitor kupio 10 OFZ 26207 - oni će koštati 10.827 rubalja, a uzimajući u obzir proviziju - 10.859.

Tada morate platiti porezi - plaćaju ih brokeri u Rusiji, nema potrebe za podnošenjem zasebnih deklaracija. No, i stvarna profitabilnost opada. Od siječnja 2021. oporezuju se sve obveznice u RusijiFederalni zakon od 1. travnja 2020. br. 102 "O izmjenama i dopunama dijelova prvi i drugi poreza" Kodeksa Ruske Federacije i određenih zakonodavnih akata Ruske Federacije ", članak 2, stavak 4.3 porez na kuponski prihod - ranije su državne obveznice bile izuzete od toga. Krajem 2022. godine ulagač će dobiti 812,8 rubalja kuponskog prinosa. Morat će platiti 13% poreza, odnosno 105,7 rubalja.

Nominalno, ulagač je mogao zaraditi 812,8 rubalja samo na plaćanju kupona. Zapravo, dobit će 687,1 nakon odbitka provizije i poreza.

Ono što vrijedi zapamtiti

1. OFZ - vrijednosni papiri uz pomoć kojih Rusija posuđuje novac od ulagača. Zauzvrat obećava da će platiti postotak korištenja i sve vratiti u dogovoreno vrijeme.
2. Mnogo je OFZ -a koji se razlikuju po dospijeću, učestalosti plaćanja kamata i veličini potonjeg - svi utječu na isplativost ulagača.
3. Odabir određenih obveznica ovisi o ciljevima, dobi, slobodnom novcu, toleranciji na rizik i drugim karakteristikama ulagača. Nekima je bolje prikupiti vlastiti portfelj iz zasebnih izdanja OFZ -a, dok drugima je lakše ulagati u ETF -ove.
4. Ulagač može zaraditi na plaćanju kupona, razlici u prodajnim i otkupnim cijenama te poreznim olakšicama.
5. Važno je uzeti u obzir učinkovit prinos OFZ -a - tržišne oscilacije, posredničke provizije i porezi mogu smanjiti rezultat za nekoliko posto godišnje.