Što je investicijska strategija i kako je stvoriti

Što je investicijska strategija i zašto je potrebna

Investicijska strategija je plan kupovine i prodaje imovine koji pomaže ulagaču u postizanju financijskih ciljeva. Ovaj plan ovisi o zadacima, spremnosti na rizik i drugim karakteristikama osobe.

Izbor strategije ulaganja najviše utječe na povrat ulaganja. Pokazalo seG. P. Brinson, L. R. Hood, G. L. Pčelar. Odrednice uspješnosti portfelja / Journal of Financial Analysts klasična studija iz 1986. u kojoj su ekonomisti izračunali o čemu ovisi:

• Raspodjela imovine po klasama, odnosno samoj strategiji, utječe na 93,6% povrata na cijeli portfelj. To je izbor između dionice, obveznice, gotovinu i alternativna sredstva.
• Odlukom o kupnji određenih vrijednosnih papira utvrđuje se prinos od 4,2%.
instagram viewer
• Vrijeme kupovine i prodaje imovine utječe još manje, za 1,7%.
• Burze i posredničke provizije čine oko 0,5-0,6%.

Druga strategija ulaganja pomaže osobi razumjeti kakav je rizik spreman preuzeti. Neki ljudi mogu izdržati privremeni pad vrijednosti svog portfelja za 20-30% kako bi imali priliku zaraditi više. Drugima takav zamah uopće ne treba: pristat će na nižu profitabilnost i neće riskirati kapital.

Kako izraditi strategiju ulaganja

Ne postoji jedinstvena i prikladna opcija za svakoga. Sve ovisi Michael M. Pompian. Financije i upravljanje bogatstvom: Kako izgraditi strategije ulaganja koje uzimaju u obzir pristranost ulagača, 2012 od mnogih čimbenika: ciljeva, načina života i zdravlja, financijske situacije, očekivane profitabilnosti i drugih osobnih podataka.

To također znači da ulagači moraju s vremenom preispitati i preispitati svoje strategije. Ali prvo, vrijedi proći kroz pet teških faza.

1. Shvatite zašto ulagati

To se obično radi radi uštede novca, zarade ili povećanja kapitala. Razlozi velikih razmjera premješteni su na planove stvarnog života. Na primjer, "pasivni prihod nakon 10 godina" i "kupnja automobila nakon dvije godine" zahtijevaju različite pristupe.

Zasebni razgovor je ulaganje u sigurnu starost. Da biste to učinili, morate akumulirati znatan kapital, tako da on tada počinje donositi sredstva koja će biti dovoljna za život bez posla.

2. Odredite koliko će novca biti na raspolaganju za ulaganje

Investicioni instrumenti zahtijevaju različite iznose: kupite udio u ETF možete za 1-2 tisuće rubalja, puno dionica strane tvrtke-za 30-50 tisuća. Postanite dioničar rizični fonda košta još više, od 5-7 milijuna rubalja.

Stoga je važno shvatiti u što ulagač može uložiti. Recimo, s dva milijuna u rukama možete odmah stvoriti osnovu raznolikog portfelja i ne riskirati ulaganje u samo jednu imovinu.

A ako nema početnog iznosa, trebate procijeniti potencijalne prihode i rashode za sljedeće godine i razumjeti koliko slobodnog novca možete uložiti. Ako kupujete imovinu svaki mjesec ili tromjesečje, to će vam omogućiti da "prosječite" portfelj. Ulagač neće potrošiti sav novac na vrhuncu tržišta i moći će čekati gubitke u krizi.

3. Shvatite kada su potrebni povrati ulaganja

Ova točka izravno ovisi o ciljevima, jer za različite vremenske horizonte morate odabrati odgovarajuće kombinacije imovine.

Na primjer, ako ulagač namjerava obnoviti automobil za dvije godine, tada osoba neće biti prikladna za ulaganja u isplativo, ali iznimno hlapljiv kriptovalute. Mali, ali stabilan porast štednje ovdje je važniji. Na primjer, uz pomoć sigurnih obveznica, dionica stabilnih tvrtki ili čak depoziti.

A ako je umirovljenje u planu za 30 godina, onda ulagača ne zanimaju fluktuacije imovine tijekom godinu ili tri. Osoba može ulagati u mlade i perspektivne tvrtke koje će jednog dana preuzeti tržište i ostvariti visoku zaradu. Ali moramo zapamtiti da ideja možda neće uspjeti. Moguće je da će tvrtka ostati mala ili čak bankrotirati.

4. Odaberite prihvatljiv rizik

Neka se ulaganja, poput udjela u fondovima rizičnog kapitala, mogu potpuno poništiti. Ovi su rizici previsoki za većinu ljudi. Vrijedi razmotriti stvarnu i ostvarivu isplativost: ne stotine i tisuće posto godišnje, već barem desetke.

Stoga ulagači diverzificiraju svoje portfelje - novac raspodjeljuju među različite financijske instrumente. Teško je pretpostaviti koja će se investicija pokazatiVodič za tržišta - SAD 3Q 2021 / J. P. Upravljanje imovinom Morgan neuspješno, ali se nadoknađuje drugim, povoljnim.

To znači da morate razmisliti o raspodjeli ulaganja. Financijski savjetnici savjetuju Richard A. A. Ferri. Sve o dodjeli imovine, drugo izdanje, 2010 podijeliti imovinu na tri dijela: sigurnosni jastuk, portfelj ulaganja i špekulativne instrumente.

Što je osoba manje spremna riskirati, to bi trebala steći konzervativniju, niskorizičnu imovinu. Nasuprot tome, ako su zračni jastuk i portfelj već postavljeni, tada možete eksperimentirati sa spekulativnim i rizičnim instrumentima.

Također, ne zaboravite da nijedno ulaganje ne jamči dobit. Svaka strategija, čak i ona najpouzdanija, jednog će dana donijeti gubitak. Morate biti spremni na ovo.

5. Pokupite imovinu u portfelju

Ako je ulagač dovršio prethodne korake, moći će sastaviti popis raspoložive imovine koja bi mogla biti prikladna. Vrijedno je odvojiti vrijeme za rješavanje prednosti i nedostataka svakog od njih. Na primjer, zatvoreno jedinica povjerenje može pokazati dobre prinose, ali zahtijeva početni kapital i rijetko objavljuje statistiku za ulagače. Stoga je takva imovina prikladna za one koji žele umnožiti svoju ušteđevinu, ali sami ne razumiju pojedinosti. Postupno, ulagač sužava širok popis prikladne imovine na mali skup u koji je siguran.

Recimo, izmišljeni ulagač ima 50 godina, tijekom života je nakupio pet milijuna rubalja i želi osigurati svoju mirovinu. Ne planira dugove, kredite i velike kupnje.

Sada će ulagač morati samo kupiti vrijednosne papire i s vremena na vrijeme provjeriti svoj portfelj u skladu sa strategijom.

Koje strategije ulaganja možete odabrati

Najbolja strategija ulaganja je ona koja je više u skladu s ciljevima i mogućnostima određenog ulagača. Ali profesionalno financijsko menadžera a ekonomisti su razvili mnoge predloške. Možete ih se strogo pridržavati, u nekim se točkama od njih udaljiti ili ih međusobno pomiješati. Glavna stvar je razumjeti čemu služi.

Rast ulaganja

Bit "strategije rasta" je ulaganje u dionice tvrtki koje brzo povećavaju prodaju, zauzimaju nova tržišta ili povećavaju dobit. Ponekad ne samo pojedina poduzeća, već i čitavi sektori brzo rastu.

Na primjer, Netflixova usluga streaminga videa povećala je prihod tijekom četiri godineIzvještaj o prihodima Netflixa, ‘Ukupni prihod’ 2017–2020 za 113%. U istom razdoblju dionice su porasle 3,1 puta, što bi u prosjeku donijelo ulagaču 78% godišnje.

Tvrtka se smatra dijelom telekomunikacijske industrije. Za usporedbu, ulaganja u cijeli američki sektor donijela bi manjePerformanse / vjernost petogodišnjih komunikacijskih usluga novac - 50,8% za isto vrijeme.

Netflix je nadmašio tržište, a strategija je potražiti takve tvrtke prije njihovog brzog rasta. Profesionalci analizirajuFundamental versus Technical Research / Integrity Research Associates financijska izvješća korporacija, procijeniti tržišne izglede i primijeniti složene matematičke formule.

Početničkom privatnom ulagaču to će biti teško shvatiti. Kako bi mu pomogli, postoje skriningi - posebne službe za analizu vrijednosnih papira. Od popularnih i besplatnih postoje Finviz, Yahoo preglednik financija, TradingView i Zacks Screener.

Recimo da investitor vjeruje u rast proizvođača automobila nakon krize 2020. Prvo, osoba mora saznati prosječne vrijednosti za cijeli sektor i usporediti s ostatkom burze, to je zgodno učinitiAutomobilska industrija - maloprodaja i prodaja na veliko, 'ključne metrike' / Zachs Investment Research u Zaksovom prosijaču.

Tri su pokazatelja vrijedna pažnje.

• P / E, cijena prema zaradi. Odnos vrijednosti tvrtke prema godišnjoj vrijednosti stigao. Što je niža, manje morate platiti. Pomoću pokazatelja možete razumjeti koliko će se godina ulaganje u poduzeće isplatiti. Odnosno, ako ulagač kupi dionice poduzeća s pokazateljem koji je jednak tri, tada će s njegovom trenutnom dobiti vratiti ulaganje za tri godine. Tvrtke iz automobilskog sektora isplatit će se za gotovo 11 godina, a tržište će u prosjeku za 21 godinu.
• P / S, cijena do prodaje. Omjer cijene dionice i prihoda. Ako je ovaj pokazatelj manji od jedan, tada je tvrtka podcijenjena, više od dva je preskupo. Auto industrija proizvodi 0,48, dok šire tržište proizvodi 3,45.
• EPS, zarada po dionici. Omjer dobiti i broja dionica. Nije važan sam broj, već dinamika rasta: ove godine proizvođači automobila predviđaju 41,6%, ostatak tržišta - 19,44%.

Sada ulagač zna prosječne podatke za burzu u cjelini i za određenu industriju. Pomoću ovih pokazatelja možete tražiti tvrtke koje najviše obećavaju. Na primjer, Yahoo Finance dopušta napraviti sve potrebne podatke, odaberite regiju i određene industrije. Na tržištima Rusije, SAD -a i Kine devet tvrtki iz automobilskog sektora zadovoljava tražene uvjete.

S uzorkom možete dalje raditi: pogledati detaljne financijske podatke, pročitati mišljenja i prognoze analitičara. Ako je ulagač sa svime zadovoljan, tada ima priliku dobro zaraditi na tim dionicama.

Ulaganje u podcijenjene tvrtke

Suština "troškovnog pristupa" (eng. vrijednost ulaganja) - potražite dobre tvrtke koje iz nekog razloga tržište podcjenjuje. U klasičnoj verziji strategije investitori odabrati tvrtke čije su dionice jeftinije od vlastite imovine. Pretpostavimo da tvornica ima prostorije i opremu vrijednu milijun rubalja, dok dionice koštaju 900 tisuća - poduzeće je podcijenjeno.

U stvarnosti, ovo je vrlo teška metoda. Treba razumjeti 1. Tehničko nasuprot temeljnom predviđanju / CMT Association
2. 2 škole ulaganja: Rast vs. vrijednost / vjernost u temeljnoj analizi, financijski omjeri i bilance. Zamislite i kako vrednovati intelektualnu imovinu. Recimo da društvena mreža Facebook nema samo urede i poslužitelje, već i patente, korisničku bazu vrijednu milijardu dolara i tehnologije za analizu oglasa.

Još jedna poteškoća za ulagača koji pronađe podcijenjenu tvrtku jest razumjeti zašto se to dogodilo. Možda zbog greške na tržištu. Tada je čovjek naletio na rudnik zlata. No postoji i druga mogućnost: izvješćivanje tvrtke ispod je očekivanja analitičara ili tvrtka nema gdje drugdje rasti na svom tržištu.

Ako "vrijednosni" ulagač i dalje želi pokušati pronaći odgovarajuću tvrtku, tada najprije mora razumjeti i prosječne vrijednosti u industriji ili na širem tržištu. Pretpostavimo da se investitoru sviđa isti sektor proizvođača automobila.

Osim dva poznata pokazatelja, P / E i P / S, ima smisla proučiti još nekoliko:

• P / B, cijena prema knjigovodstvenoj vrijednosti. Omjer vrijednosti tvrtke na burzi i njenog kapitala. Dobro je ako je pokazatelj manji od jedan. To znači da će u slučaju stečaja tvrtka prodati svu svoju imovinu i moći isplatiti dioničare. Automobilski sektor posluje loše, 2,39, čak i više od prosjeka na tržištu.
• D / E, dug prema kapitalu. Odnos duga prema kapitalu društva. Proizvođači automobila imaju 43 centa posuđenog novca za svaki dolar koji posjeduju, što je manje od tržišnog.

S tim podacima, ulagač se mora vratiti na izračun odgovarajućih tvrtki. Međutim, oni možda uopće ne postoje. Na primjer, samo je jedna nepoznata tvrtka prikladna za odabrane pokazatelje i regije, pa čak ni to nije proizvođač automobila, već usluga.O SAD -u / Speedemissions Inc. provjeriti čistoću ispušnih plinova iz automobila.

Ulaganje u predviđeni prihod

Nisu svi spremni baviti se trendovima, financijskim rezultatima i izvješćivanjem. Za mnoge je dovoljno odabrati dionice ili obveznice koje će donijeti stabilan prihod.

Najjednostavnija verzija ove strategije nazvana jeStrategija odabira dionica Dow of Dow Dow Dow. Poanta je birati između indeks Dow Jones industrijski prosjek najviših 10 dionica dividenda isplativost. Popis bi se trebao ponovno provjeravati i portfelj rebalansirati godišnje. Na primjer, krajem 2020. skup izgleda ovako:

Ništa vas ne sprječava da isti princip primijenite na druge indekse, burze i zemlje. Na primjer, odaberite dividendu zaliha ili obveznice s velikim kuponima plaćanja na Moskovskoj burzi.

"Kupljeno i zadržano"

Ovo je opći naziv za čitavu skupinu strategija, koje se nazivaju i "lijeni portfelji". Poanta je u tome da ulagač kupuje vrijednosne papire i čuva ih godinama ili čak desetljećima. Dugoročni povrati nadmašit će kratkoročnu nestabilnost imovine i generirati dobit.

Portfolio za sve vremenske uvjete

Došao je američki investitor Ray DalioThe All Weather Story / Bridgewater Associates strategija koja mora biti stabilan na sve ekonomske katastrofe. Morate odabrati imovinu koja će se ponašati drugačije tijekom inflacije i krize.

S takvim setom ne možete zaraditi puno novca, ali strategija će vas spasiti od oluja na financijskim tržištima i omogućiti će vam da profitabilnost nadmašite inflaciju.

Portfelj ima mnogo varijacija. Na primjer, postoje Frank Armstrong III. Strategije ulaganja za 21. stoljeće, 1996 Set ETF-a prilagođen riziku i nagradi: za S&P 500, dugoročne i kratkoročne trezorske obveznice, mala i velika poduzeća.

Suvremena teorija portfelja 

Ideja je pronaćiOd uspjeha: izgradnja (i obnova) portfelja s MPT -om / trakom s oznakom ravnotežu između minimalne razine tržišnog rizika i maksimalne profitabilnosti. Strategija se usredotočuje na udjele različite imovine u portfelju ulaganja. Na primjer, najbolji omjer daje "75% dionica, 25% obveznica".

Odnosno, dodate li konzervativnije rizičnoj imovini, možete izgubiti mali dio profitabilnosti, ali ozbiljno smanjiti rizike.

Taktička raspodjela imovine

Pristup koji se pokušava povezatiTaktička raspodjela imovine: proaktivan pristup upravljanju portfeljem / RBC Wealth Management "Svevremenske" i "moderne teorije". Zaključak je uravnotežiti dionice, obveznice i gotovinu na omjeru rizika i povrata, a zatim provjeriti indekse dionica.

Temelj pristupa je analitički, poput ulaganja u “vrijednost”. Potrebno je procijeniti raspodjelu imovine, a zatim pažljivo odabrati određene instrumente.

Ono što vrijedi zapamtiti

1. Investicijska strategija - plan kupnje i prodaje investicijske imovine radi postizanja financijskih ciljeva.
2. Izbor strategije ulaganja ovisi o osobnim okolnostima: dobi, raspoloživom novcu, toleranciji na rizik, ciljevima, vremenskom horizontu.
3. Postoji mnogo strategija ulaganja. Oni nisu samo konzervativni i jednostavni, već su i iznimno agresivni i teški za ulagača početnika. Ne postoji jedinstven i prikladan pristup za sve.
4. Ništa ne sprečava ulagača da kombinira različite strategije. Glavna stvar je razumjeti zašto se to radi.
5. Strategiju ulaganja potrebno je ponovno procijeniti i obnoviti s promjenom ciljeva, dobi i drugih okolnosti.